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出品｜达摩财经4 月 22 日晚间，，，，，，建设已满三十周年的南京银行 ( 601009.SH ) 一连交出 2025 年年报及一季报两份效果单。。。。。。年报显示，，，，，，去年该行总资产为 3.02 万亿元，，，，，，同比增添 16.61%，，，，，，成为宁波银行后，，，，，，第五家规模突破 3 万亿的城商行。。。。。。盈利端，，，，，，两项焦点指标双双泛起增添态势，，，，，，去年整年营业收入 555.42 亿元，，，，，，同比增添 10.48%；；；；；归母净利润 218.07 亿元，，，，，，同比增添 8.08%。。。。。。得益于 2025 年打下的优异基�。。。。。。�，，，南京银行一季度效果也颇为亮眼。。。。。。报告期内，，，，，，规模实现稳健增添，，，，，，一季度总资产已突破 3.2 万亿，，，，，，较年头增添 1850.65 亿元；；；；；营业收入 161.11 亿元，，，，，，同比增幅抵达 13.54%；；；；；归母净利润 66.00 亿元，，，，，，同比增幅 8.05%。。。。。。别的，，，，，，南京银行还同步宣布了 2025 年利润分派计划，，，，，，该行拟每 10 股派发明金股利 2.2295 元（含税），，，，，，合计派发明金股利 27.56 亿元（含税）。。。。。。叠加中期已派发的分红，，，，，，该行 2025 年整年累计派发明金股利 65.42 亿元，，，，，，占归母净利润 31.60%。。。。。。在两份优异效果单的催化下，，，，，，4 月 23 日南京银行单日涨幅 2.43%，，，，，，位居银行股前线，，，，，，收于 11.79 元 / 股，，，，，，总市值 1458 亿元。。。。。。利息净收入占比匀积南京银行于 1996 年建设，，，，，，前身为南京都会合作银行，，，，，，由南京市原 39 家都会信用合作社及信用联社组建而成。。。。。。先后于 2001 年、2005 年引入国际金融公司和法国巴黎银行入股，，，，，，2007 年乐成在上海生意所上市，，，，，，成为天下城商行中首家上市银行。。。。。。在生长历程中，，，，，，南京银行素有 " 债券之王 " 的称呼。。。。。。1997 年，，，，，，该行作为先驱之一，，，，，，率先进入了银行间债券市场。。。。。。2002 年，，，，，，南京银行在债券现货生意上的生意量抵达了市场领先水平，，，，，，其成交量甚至凌驾了其时市场上的四家大型银行的总和，，，，，，涤讪了其在债券市场的领先职位。。。。。。这种对债券生意的依赖，，，，，，直接体现在该行的盈利结构中。。。。。。2021 年至 2024 年，，，，，，该行非息收入在总营收的占比从 33.77% 一起攀升至 47.04%。。。。。。在普遍高度依赖利息净收入的同业银行中，，，，，，显得尤为突出。。。。。。然而，，，，，，南京银行非息收入一连上涨的趋势在 2025 年被突破。。。。。。年报显示，，，，，，该行去年非息收入实现 206.40 亿元，，，，，，较上年尾镌汰 30.06 亿元，，，，，，同比降幅 12.71%，，，，，，且占总营收比重大幅下滑近 10 个百分点至 37.16%。。。。。。其中，，，，，，受去年债券市场波动影响，，，，，，公允价值损益从 2024 年的盈利 73.77 亿元变为亏损 25.12 亿元，，，，，，同比骤降 134.05%，，，，，，直接形成了近 100 亿元的拖累。。。。。。即便投资收益和手续费及佣金净收入去年划分同比大幅增添 34.74%、62.17%，，，，，，但依旧难以挽回非息收入的下滑颓势。。。。。。反观利息净收入方面，，，，，，去年实现 349.02 亿元，，，，，，同比大幅增添 31.08%，，，，，，占总营收比重有数提升至 62.84%，，，，，，对该行整体利润增添的支持力度得以加厚。。。。。。利息净收入的大幅增添，，，，，，主要得益于两方面：一是该行去年生息资产规模实现两位数增添，，，，，，二是欠债本钱的结构性优化效果展现。。。。。。详细来看，，，，，，2025 年，，，，，，该行生息资产平均余额 2.42 万亿元，，，，，，较上年 1.99 万亿元增添超 21%，，，，，，发动去年利息收入同比增添 9.20% 至 868.51 亿元；；；；；欠债端，，，，，，该行 2025 年付息欠债平均利率为 1.99%，，，，，，较上年尾下降 0.37%，，，，，，进一步促使利息支出实现 1.81% 的降幅。。。。。。别的，，，，，，南京银行盈利结构调解的趋势在 2026 年也得以延续。。。。。。季报显示，，，，，，阻止 2026 年 3 月末，，，，，，南京银行利息净收入占营业收入比重已经抵达 67.09%，，，，，，非息收入占比则进一步压缩至 32.91%。。。。。。值得注重的是，，，，，，该行盈利结构变换的背后，，，，，，并非纯粹为市场动荡导致的被动调解，，，，，，尚有该行谋划战略转型的作用。。。。。。去年 4 月，，，，，，南京银行宣布了关于《南京银行股份有限公司估值提升暨提质增效重回报妄想》的通告，，，，，，其中提到要围绕战略愿景，，，，，，释放刷新转型活力；；；；；聚焦高质量生长，，，，，，打造价值创造新动能；；；；；筑牢清静生长屏障，，，，，，护航高质量生长。。。。。。唬�；；；谎灾�，，，就是要发力信贷营业，，，，，，将更多资源向科技、普惠等实体经济倾斜，，，，，，同时打造更多利润敞口、增强危害合规管理。。。。。。在信贷投放上，，，，，，这一妄想效果已然展现。。。。。。去年，，，，，，南京银行贷款总额 1.42 万亿元，，，，，，较上年尾增添 1679.58 亿元，，，，，，增幅 13.37%，，，，，，其中科技、绿色、普惠贷款划分增添 19.49%、30.08%、17.46%。。。。。。盈利向好的另一面，，，，，，是南京银行在资产质量、资源增补及合规方面逐步凸显的压力。。。。。。资产质量方面，，，，，，该行 2025 年不良贷款率为 0.83%，，，，，，与上年持平，，，，，，且恒久坚持低于 1% 的水平；；；；；拨备笼罩率方面近几年则泛起出较为显着的下滑态势，，，，，，从 2018 年尾 462.68% 的巅峰一起下跌至 2025 年的 313.62%。。。。。。只管现在依旧处于优异水平，，，，，，但危害抵御能力已有所削弱。。。。。。与此同时，，，，，，该行焦点一级资源富足率已一连四年下滑，，，，，，资源增补压力日渐凸显。。。。。。2021-2025 年划分为 10.16%、9.73%、9.39%、9.36%、9.35%。。。。。。去年降幅收窄主要是由于南京银行提前完成了 200 亿元可转债市场化转股，，，，，，转股率达 99.98%，，，，，，实时增补了焦点一级资源，，，，，，才得以控制下降幅度。。。。。。